股市复盘

5月18日两市2530只个股上涨，2395只个股下跌，成交额8797.91亿，较上个交易日放量985.18亿。三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.40%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.68%。

板块方面，游戏、通信设备、电机等板块涨幅居前，光伏设备、风电设备、汽车服务等板块跌幅居前。软件开发、通信设备等板块主力净流入靠前，其中软件开发净流入35亿元。

5月18日，两市走势分化，沪指小幅反弹，创业板指震荡调整。北向资金当日净流出18.36亿元，其中沪股通净流出9.38亿元，深股通净流出8.98亿元。北向资金当日成交金额1018.14亿元，占A股总成交额的11.62%。交易所公布的沪深港通十大成交股显示，北方华创、中国中免、比亚迪分别获净买入2.11亿元、2.03亿元、1.68亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为4.65亿元。

走势分析

CPO概念：源杰科技、新易盛、天孚通信、光库科技等多股走强。

消息面上，近期光模块板块受加单事件催化，自3月以来北美厂商已多次追加800G光模块订单，追加频率及数量超市场预期。同时，多家厂商今日密集披露高端产品最新进展。其中，光迅科技在微信公众号中表示，近期，光迅科技批量交付系列高速光模块，助力AI及数据中心应用。

机器视觉：云天励飞、虹软科技、奥比中光、凌云光、今天国际等多股表现活跃。

消息面上，国泰君安认为有望在6月份WWDC大会上发布的苹果MR头显有可能会成为新一代的现象级产品，从而快速激发起机器视觉应用的需求，加速推动机器视觉技术走进消费者的日常生活之中。

机构观点：

中信证券政策研究首席分析师杨帆：“中特估”是资本市场改革与国资国企改革的有效结合，在二季度仍然具有较高的投资优势。建议选择估值较低、分红稳定、信息披露完善、ESG评分较高、管理层相对市场化、基本面稳固、与其他主题（一带一路、数字经济等）契合的国资委旗下上市公司，特别是创建世界一流示范企业的21家央企集团下属企业。

国泰君安：近一周上证指数冲高回落并再次快速调整，与4月18日-4月25日由新能源利空与中美关系冲击主导调整不同，近期的调整在行业层面则更为宽泛，波动率正在上升。我们认为，A股市场出现调整主要有三大原因：1)临近3400市场做多的意愿减弱。两市成交量锐减，尤其是中字头与金融板块在短期过快上涨后出现休整；2)中特估与AI概念板块同时熄火，令市场缺乏有足够容量的市场主线；3)复苏正在变得不稳定。近期公布的4月新增社融环比降幅(相较于3月)为近5年之最，显示信贷需求疲软；五一后中观景气如地产销售、服务消费、生产与开工、招聘意愿等出现了全面走低，近期的景气变动正在令投资者对于复苏的预期面临挑战，人民币汇率和债券市场利率同步表达。我们认为，经济需求与市场信心均需要更多、更有效的政策信息，但并不明朗。因此在“弱总量预期、弱经济现实”的阶段，市场预期仍需要时间整固。股票市场以结构性做多的行情为主。

美股周四收高，科技股涨幅领先。市场密切关注美国债务上限谈判的进展。美国上周初请失业救济人数低于预期，显示劳动力市场仍然紧张。道指涨115.14点，涨幅为0.34%，报33535.91点；纳指涨188.27点，涨幅为1.51%，报12688.84点；标普500指数涨39.28点，涨幅为0.94%，报4198.05点。

美国众议院议长凯文-麦卡锡（Kevin McCarthy）周四表示，预计众议院将于下周就债务上限达成协议。他在周三宣称他“不相信美国会违约，”并表示对各方继续努力协作的能力感到乐观，认为本周达成债务上限协议是“可行”的。拜登也在周三表示，他相信立法者会团结起来达成协议，避免违约。

走势分析

沃尔玛第一季度营收1523亿美元，超预期的1487亿美元；调整后每股盈余1.47，超预期的1.31美元；除去汽油后，全美可比营收增长7.3%，超预期的5.08%。沃尔玛预计第二季度调整后每股盈余1.63-1.68美元，低于预期的1.7美元；全财年调整后每股盈余6.1-6.2美元，其中值超预期6.14美元，此前为5.9-6.05美元；全财年营收增长3.5%，此前为2.5%-3%。

Take-Two互动软件第四财季调整后每股盈余0.59美元，低于预期的0.68美元；净预定13.9亿美元，超预期的13.4亿美元。公司预计2024财年调整后每股盈余3.00-3.25美元，低于预期的4.42美元；预计2024财年净预定54.5亿-55.5亿美元，低于预期的58.9亿美元；预计第一财季净预定11.5亿-12.0亿美元，低于预期的13.1亿美元。

亚马逊5月18日宣布，亚马逊网络服务（AWS）计划到2030年向印度的云基础设施投资10560亿印度卢比（127亿美元），以满足印度客户对云服务的需求。据估计，到2030年，这项投资将为印度的国内生产总值（GDP）贡献19470亿印度卢比（233亿美元）。

美光科技公司将在今后数年向日本广岛县的DRAM工厂等日本国内投资最多5000亿日元。在日本政府的支援政策下，美光将在广岛县的工厂引进最尖端的生产线。

特斯拉公司在本周与印度政府官员进行讨论时询问了如何参与印度与汽车和电池制造相关的国内激励措施。特斯拉的一些高管计划本周访问印度，与该国联邦政府官员会面，展开新一轮努力，寻求深化特斯拉在印度的供应链。这些高管计划与包括印度总理莫迪办公室的官员在内的政府代表会面，讨论特斯拉车型零部件的本地采购。

Facebook的母公司Meta Platforms或将因隐私权问题被欧盟处以罚款，理由是该公司没有遵守法院警告，保护消费者数据在传输至大西洋彼岸的服务器后不被美国安全部门所窥探。

报道称，欧盟针对Meta的罚款金额可能超过此前对亚马逊公司开出的7.46亿欧元（8.07亿美元）的创纪录罚单。

思科第三财季营收146亿美元，同比增长14%，市场预期为143.9亿美元，其中软件收入同比增长18%；调整后每股收益为1美元，高于市场预期的0.97美元；2023财年营收增幅预期上调为10%-10.5%。不过由于供应链限制，思科第三财季订单数量减少约23%，美股盘后跌近4%。

阿里巴巴第四财季（截至3月底止季度）营收2082.0亿元人民币，同比增长2%，预估2091.9亿元人民币；调整后EBITDA为321.2亿元人民币，同比增长37%。调整后净利润273.8亿元人民币，同比增长38%。调整后每ADS收益10.71元人民币，上年同期7.95元人民币，预估9.45元人民币。阿里巴巴称截至3月底止2023财年（2023年3月止的12个月）营收为8686.9亿元，同比增2%；NON-GAAP净利润为1439.9亿元。2023财年，在抵消跨分部交易的影响后，云业务收入人民币772.03亿元，经调整EBITA人民币14.22亿元，同比增长24%，实现连续第二年盈利。

其他市场面，周四纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌25.10美元，跌幅为1.3%，收于每盎司1959.80美元，创自3月27日以来的最低收盘价。

纽约商品交易所6月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌97美分，跌幅为1.3%，收于每桶71.86美元。